黃金是其中一個歷史最悠久的貨幣，在公元前約650年，就已經存在著世界上第一枚含有「黃金」的硬幣。在20世紀以前，黃金與貨幣一直緊密相連，國家黃金儲備越高，代表國家越富裕。直至1971年，美元與黃金正式脫鉤，導致黃金失去了官方貨幣的資格。然而，黃金迄今仍是全球最有價值本文將介紹黃金的定義、好處、壞處，並了解哪些因素會影響黃金價格變動。如果要投資黃金，市面上有哪些方法可以參與市場？這些與黃金有關的知識，將在文章中更詳細解釋。的商品之一，甚至有人透過收藏黃金來證明個人的財富。
黃金是一種貴金屬，在古往今來一直被奉為財富的象徵，因為它鮮豔奪目，稀缺性高，擁有它的人就好像擁有了寶藏。一直到了近代，人們才發現到黃金具有很高的可塑性，所以在工業上能夠被廣泛地使用，特別是在電子和電腦產業中的用途更具價值。
在過去的年代中，黃金曾長期被當作官方貨幣。儘管如今黃金與貨幣已經脫鉤，不再具有貨幣的地位，但黃金仍備受一些投資者的喜愛。投資市場仍有「黃金市場」，它與世界經濟、金融市場的脈動緊密相連。
好處1: 實現分散投資
最貼切分散投資的比喻就是「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」，即不要把資金都分配到同一個資產。
要實現分散投資，就必須將資金分配到不同類型的資產中，建議一個多元化的投資組合，例如：貨幣市場基金配股票、成長型股票配債券、債券配期貨等等。黃金也是其中一種資產，可以加入投資組合中，例如股票配黃金。
歷史也明確表明，將黃金納入投資組合中確實減輕了投資組合的波動。舉個例子，股市在2008年次貸危機中大幅下跌，而黃金價格卻上漲：
上圖- 橘線為黃金的回報率，藍線為DJ30 的回報率。在2008 年次貸危機時，DJ30 的報酬率下跌，黃金上漲。
想要降低投資組合的風險，其中一個好方法就是將黃金加入組合中。
好處2: 抵禦通貨膨脹
金融界最耳熟能詳的其中一句話，就是「黃金可以抗通膨」，這也是投資黃金的主要優點之一。
在歷史上，黃金一直被視為對抗通貨膨脹的最佳金融工具之一。黃金不容易受到主流貨幣趨勢的影響，具有良好的「保值」特性，所以將黃金納入投資組合中可以起到一定的緩和作用。
當人民對國家貨幣失去信心的情況出現時（例如某國發生惡性通貨膨脹），大家會紛紛將資產兌換成黃金，起到保護資產價值的作用。黃金的價格有時會因供應量不變（黃金是稀缺性金屬），但需求量激增（人民大量買入黃金）的情況而上漲。
然而，在全球抵禦通貨膨脹時，黃金究竟能否提供正面回報？自從黃金與貨幣脫鉤後，它們的關係已經疏遠，但不可否認的是，黃金確實能夠發揮「緩和」的作用，從而減輕投資組合的波動。
好處3: 對抗通貨緊縮
有些人認為黃金還能對抗通貨緊縮。通貨緊縮發生時一般會出現這些情況：價格下跌、經濟活動放緩、國家背負過多債務。
然而，通貨緊縮在近代歷史上發生的次數非常有限，最著名的一次是發生在約90年前的1930 年代的大蕭條。當時市場上大多數資產都下跌，但黃金的價格卻上升，因為人們相信黃金的「保值」特徵能夠幫助他們度過經濟困境，所以黃金成為當時最安全的現金儲存方式。
- 黃金價格在1930 經濟大蕭條年代上漲（灰色部分）
現今，黃金還能夠發生通貨緊縮對人們的資產起到保值的作用嗎？或許和通貨膨脹一樣，黃金的「保值」特性不會幫助投資組合產生很高的回酬，但是能夠起到緩衝投資組合波動的作用。
好處4: 對抗地緣政治不確定性
地緣政治不確定性指的是國際衝突或戰爭發生的時期。黃金不僅能夠在金融市場不確定性時期起到保值的作用，在地緣政治發生不確定性時也能。
在「抵禦通貨膨脹」這一點中提到，當一個國家遭惡性通貨膨脹時，國家的經濟陷入了危機，人們便會開始考慮「收集黃金來保值」。地緣政治風險加劇時，也等於國家陷入危機，人們通常會尋求安全的避難所，也會開始收集黃金來保護自己的資產。
投資黃金的有什麼壞處嗎？
凡事必有兩面，投資黃金也有利弊。投資黃金一般有兩個壞處：黃金不會產生利息，及黃金獲利不比股票高。
壞處1: 黃金不會產生利息
一般上，只要我們把錢有定期存款，在達到指定的期限後，我們就能夠拿到本金及利息。若投資在股利股，我們也能夠定期拿到公司所發放的股利。
然而，無論我們透過何種途徑投資黃金，我們都不會拿到利息。這裡先跟大家解釋利息是如何產生的：
在銀行借貸時，貸款人除了需要向銀行償還所借來的錢，也必須支付利息。值得注意的是，銀行借出的資金並非是銀行本身的資金，而是存款人的資金。因此當貸款人向銀行支付利息時，銀行會將部分利息回饋給存款人。
股利也是類似的原理，公司利用股東的資金創造利潤，然後將多餘的利潤回饋給股東。
然而，黃金本身不同於銀行和公司，實際上黃金並不會「賺錢」，不會產生利潤，因此也就沒有「利息」。因此，投資黃金的人實際上只是在進行「低買高賣」的交易，透過低價買入、高價賣出來賺取差價所帶來的利潤。
壞處2: 平均獲利不比股票好
在過去的一個世紀裡，投資股票的回報遠高於投資黃金。儘管黃金在經濟蕭條時期具有保值效果，但綜觀全局，股市的發展仍優於黃金：
- 橘線是黃金的回報率；藍線是DJ30 的回報率，可以發現DJ30 的回報率是遠超過黃金的
黃金的價格受到哪些因素的影響？
黃金的價格波動主要受到3大因素的影響：供給與需求狀況、經濟的穩定性和央行的策略。
供需狀況
黃金是一種稀缺性的金屬，地球上的黃金數量是有限的。目前人類已經發現了約244,000 公噸的黃金，包括：已開採187,000 公噸的黃金，以及目前地下儲備57,000 公噸的黃金。
若黃金已全部被開採，那麼黃金供應量就會固定在244,000 公噸，不會再增加了。當市場的供應量保持不變而需求量增加時，黃金價格就會上漲；相反，如果需求量下降，黃金價格也會下跌。因此，黃金的供需狀況會影響價格的波動。
是什麼因素導致黃金需求量增加呢？
1.投資組合避險的需求：人們在危機發生的時候，為了規避風險選擇投資黃金，會導致黃金需求激增
2.工業方面的需求：電子和電腦產業的生產線需要大量黃金作為原料，也會增加對黃金的需求
經濟穩定性
黃金具有保值的優點，所以在面臨惡性通膨或通貨緊縮時，黃金很大可能在投資組合中可以起到「緩衝」的效果，甚至在股市下跌時會逆勢上漲，減少投資組合的虧損程度，從而達到保護資產價值的效果。
然而，黃金的價格可能在經濟蓬勃發展時出現下跌的情況。在經濟表現良好的時期，能為投資人帶來高迴酬的投資工具往往也能有好的表現，因此投資人也很願意把錢投資在較高風險的投資工具，而擁有避險屬性的黃金則不那麼受歡迎了。
黃金價格的波動會受到經濟的穩定性影響，甚至會出現這樣的情況：牛市時黃金價格下跌；熊市時黃金價格上漲。
央行介入
歐美的中央銀行體系持有全球大部分的實際黃金。根據最新數據顯示，美國擁有全世界最高的黃金儲備量（8,133噸）、接下來是德國（3,353噸）、義大利（2,452噸）、法國（2,437噸）和俄羅斯（2,333噸）。
因此，歐美央行的策略和行動能夠對黃金價格的走勢產生影響。如果某一天持有大量黃金的央行突然增加或減少黃金儲備，全球黃金的價格也會被間接影響。
如何投資黃金？有哪些方法可以投資黃金？
說到投資黃金，我們很可能會先想到要買金條。
實際上，投資黃金的方式有很多種，包括：實體黃金、黃金股票、黃金ETF、黃金CFD、黃金期貨等等：
投資實體黃金
實體黃金指的是確實存在的金屬黃金，而實體的黃金交易從古至今一直存在。
只要前往金舖、銀樓、當舖或金飾店，就可以購買實體黃金，非常簡單。
但是，實體黃金的保管不太方便。如果放在家裡，容易被盜，需要額外花一筆錢購買保險箱來存放。把黃金存在銀行則是更安全的存放方式，但也需要支付管理費用。因此在現代，直接進行實體黃金交易的人也不多了。
投資黃金股票
黃金股票指的是那些從事黃金的材料製造、開採、技術、服務、銷售等等的上市公司的股票，更準確的說法應該是「黃金概念股」。投資在黃金概念股和投資實體黃金之間是存在著巨大的差異。
購買股票實際上是購買上市公司的股份。在決定是否投資股票前，投資人需要檢視公司的財務狀況和經營狀況，才做出投資決策。換句話說，當黃金概念股的股價出現波動時，影響因素不僅是黃金的走勢，公司本身的狀況也會影響公司股價。
換個角度來看，即使黃金需求大增，黃金價格走高，黃金概念股也不一定會上漲，只是「有機會上漲」。
因此，如果要投資黃金概念股，需要評估以下幾點：
- 黃金產業的經濟趨勢
- 黃金的需求量變化
- 公司財務表現
- 公司政策及未來發展計劃
黃金概念股的代表有：巴里克黃金公司（Barrick Gold Corporation，代號：GOLD.BARRICK）。這家公司的主要從事開採黃金的業務，所以公司與黃金市場的關聯性不深。當投資者買入這家黃金概念股時，投資人投資的「開採業務」，不是「黃金」。
注意，以上股票僅供示範用途，非投資建議。所有投資均有風險，建議大家在進場前先做好功課和風險規劃。
投資黃金ETF
黃金ETF 和一般的ETF 一樣，由大型基金管理機構如SPDR、Vanguard、Fidelity 等發行，資金規模也相對較大，因此是相對安全的投資方式。不過由於是機構在管理ETF，因此投資人需要支付一些管理費。
投資黃金ETF 並非真的持有實體黃金，而且交易方便，交易成本相對較低，受到許多黃金投資者的青睞。
常見的黃金ETF 包括：GLD、IAU、SLV。在此為大家列出這些ETF 的發行機構、基金規模和管理費用：
00635u可以買嗎？
台灣也存在自家的黃金ETF，其中較為著名的是00635u，是元大證券推出的黃金ETF。
- 00635u 資產規模：新台幣8.6 億
- 00635u 管理費：每年1.15%
與上述的三支美股黃金ETF 相比，00635u 的管理費用實際上更高，投資者應仔細考慮是否值得投資，或考慮投資在資產規模更大、管理費更低的選項。
投資黃金CFD
黃金CFD 指的是以現貨黃金（黃金價格）為基準制定的合約，讓買方和賣方針對黃金價格的未來走勢進行對賭，正確預測黃金未來價格走勢的一方將獲利。在CFD 交易中，雙方都不會持有任何實際的黃金，只是純粹的「預測」。
對於一些資本較小、希望進行短線投資的人來說，黃金CFD 是相對友好的投資選項。但是，投資人需要注意，投資黃金CFD 會需要支付點差和隔夜費用。
點差是指同一時間的買入價和賣出價之間會有差異，一般買入價較高。如果投資者在同一時間買入並立即賣出，正常來說應該是不賺不虧。但因為有點差的存在，所以買入價比賣出價高，所以買賣之間的點差會導致這筆交易產生虧損。
投資人持有CFD 就會產生的隔夜費用。假設投資人買入了CFD，並放不管，投資人每天都會被收取隔夜費用。隔夜費用一般是每天不到0.1%。然而，隨著持有CFD 的時間越來越長，這筆費用就會累積成一筆不小的數目。因此CFD 不適合長期持有，只適合短線交易。
注意，差價合約（CFD）是複雜的金融商品，並且在使用槓桿的情況下會產生快速虧損的高風險。在交易CFD 之前，你應該確保自己已經了解CFD 的運作方式，以及考慮到自己是否有承擔損失金錢這一高風險的能力。
投資黃金期貨
黃金期貨是為了解決實體黃金管理難題而衍生出的金融工具，相較於實體黃金，黃金期貨無需支付保管費用，投資門檻也較低。此外，投資人可使用槓桿交易黃金期貨，因此它也是投資人常用的黃金投資工具之一。
每次期貨合約到期後都需要更新一張新的合約，所以黃金期貨與實體黃金不同，無法長時間持有。
黃金期貨的代表包括：
- 紐約商業交易所（NYMEX）的GC
- 芝加哥期貨交易所（CBOT）的MGC
總結
雖然已經沒有貨幣的地位，但黃金的價值仍在人們心中有著不可取代的地位。在經濟蕭條時期，將黃金納入投資組合可起到緩衝虧損的作用，能夠幫助投資人保存資產的價值，規避風險。
雖然投資黃金無法獲取利息，它的回薪也不比投資股票來得高，但黃金仍受到人們的喜愛。許多人會買入實體黃金，如金條、金飾等收藏，一方面也作為投資的用途。但實際上，人們可以透過許多不同的方式投資黃金，如：股票、ETF、CFD 和期貨。
投資黃金只能「低買高賣」，所以買進和賣出黃金的時間點是關鍵。若想要透過交易黃金獲利，必須了解一切影響黃金價格的因素，再找出適合的買入點和賣出點，才有機會獲利。若是投資黃金概念股，則需要了解整個公司的經營狀況和財務表現，才決定是否買進。
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